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2025 年是亞太家族辦公室競賽白熱化的一年:新加坡 ACRA 公司新註冊年增超過 43%、香港開放式基金型公司(OFC)總數突破 676 檔(年增 43.2%)、杜拜 ADGM 與 DIFC 同步推出家辦友善制度,共同瞄準從歐洲、香港、中國大陸外流的高淨值資產配置需求。對於資產規模介於 USD 500 萬到 USD 1 億的台灣家族企業而言,2026 年正是重新檢視亞太架構的時刻。

 

家辦設立的關鍵不只是稅率高低,還涉及最低 AUM 門檻、本地實質、投資專業人員(IP)要求、可用的法律架構(信託、基金、VCC、Foundation)與長期維運成本。戰國策集團代辦全球公司註冊、家族信託與基金架構規劃超過 25 年、服務 3 萬家以上企業,本文整理 2026 年新加坡 13O/13U、香港 OFC 與 LPF、杜拜 DIFC/ADGM 三地最新政策與門檻,給規劃中的台灣家族一個務實對照。

 

本文重點摘要

• 新加坡 13O 最低 Designated Investments(DI)S$5M / 13U S$50M,本地營運支出(LBS)分階收 S$200K–500K/年,2025 年新增「至少 1 名非家族 IP」硬性要求。
• 香港 OFC 2025 年總數達 676 檔(年增 43.2%)、有限合夥基金(LPF)達 1,347 檔(年增 35.1%),配合家辦補助方案延長至 2027 年 5 月。
• 杜拜 DIFC 家辦最低 USD 50M 資本門檻,ADGM 不設硬門檻(實務約 USD 10–20M),兩地皆要求實體辦公與 AML 合規。
• 新加坡 13O/13U 制度已延長至 2029 年 12 月 31 日,提供至少 4 年穩定政策窗口。
• 選擇邏輯不是「哪裡最便宜」,而是「資產規模、目標市場、家族成員居住地、長期接班需求」四維度組合。

 

一、亞太家辦競賽為什麼白熱化

過去 3 年,三股推力把亞太推到全球家辦舞台中心:

 

• 歐洲與英國的稅務環境轉嚴:英國 2025/4 廢除「非定居者」(non-dom)稅制,瑞士、葡萄牙、義大利的稅務優惠也持續收緊。
• 香港與中國大陸的政治考量重組:許多家族尋求亞太「中性、可預期」的法律與資產保護機制。
• BVI、開曼經濟實質法後,純境外殼公司結構不再可行:家族財富需要實體落地。

 

結果:新加坡、香港、杜拜三地同時加大政策誘因,搶奪這波重新洗牌的資金。對台商家族而言,選擇從未如此豐富,但也從未如此需要清晰的決策框架。

 

二、新加坡:13O 與 13U 雙軌制

新加坡 MAS(金融管理局)以 13O、13U 兩套租稅優惠制度為核心,**2025 年皆強化「實質性」要求**,2026 年最新門檻如下:

 

• 13O(本地註冊基金):最低 Designated Investments(DI)S$5M、每財年末須維持。
  • 必須是新加坡註冊公司
• 13U(豁免無門檻型,結構彈性):最低 DI S$50M、可用 Cayman / BVI / Luxembourg / Trust / LP / VCC 等架構。
• 本地營運支出(LBS)分階制:
  • < S$250M → ≥ S$200K/年
  • S$250M–2B → ≥ S$300K/年
  • ≥ S$2B → ≥ S$500K/年
• 投資專業人員(IP):至少 3 名,其中至少 1 名為「非家族成員」(2026 年強化獨立性要求)。
• 本地投資配額:至少 10% AUM 或 SGD 10M(取較低者)投入新加坡境內標的(SGX 上市、本地債券、本地非上市公司等)。
• 制度延長至 2029 年 12 月 31 日,提供穩定政策窗口。

 

三、香港:OFC 與 LPF 雙引擎

香港在 2018 年推出開放式基金型公司(Open-ended Fund Company, OFC)、2020 年推出有限合夥基金(LPF),2024–2025 年隨家辦補助方案延長與遷冊制度上路,結構工具明顯升溫:

 

• OFC 總數 2025 年底達 676 檔,年增 43.2%。
• LPF 總數達 1,347 檔,年增 35.1%(來源:香港公司註冊處 2025 年公告)。
• OFC 結構:有限公司形式 + 變動股本,適合需要「公司治理保護 + 開放式贖回機制」的家族基金。
• LPF 結構:有限合夥,常用於私募股權與創投。
• 政府家辦補助方案延長至 2027 年 5 月 9 日,符合條件可申請設立費用部分補貼。
• 香港 OFC/LPF 沒有「最低 AUM」硬門檻(較新加坡 13U 50M 親民),適合 USD 500 萬–5,000 萬區間家族。

 

四、杜拜:DIFC vs ADGM

阿聯酋雙金融自由區形成互補:DIFC(杜拜)較成熟、ADGM(阿布達比)較彈性,2025–2026 年皆推出家辦友善制度。

 

DIFC(Dubai International Financial Centre)

• 家族辦公室最低資本門檻 USD 50M(類似新加坡 13U)。
• 由 Dubai Financial Services Authority(DFSA)監理。
• 設立時程:非監理實體 3–6 週、監理實體 6–12 週。
• 生態系成熟:多家國際私人銀行、家辦顧問、律所進駐。

 

ADGM(Abu Dhabi Global Market)

• 單一家辦(SFO)無硬性最低資本門檻;實務上 USD 10–20M 起跳。
• 由 Financial Services Regulatory Authority(FSRA)監理。
• 核心家族管理活動不需 FSRA 金融服務牌照。
• 設立時程:非監理 3–6 週、監理 4–8 週。
• 基金會(Foundation)結構強,常用於跨代資產保護與接班規劃。

 

五、三地家辦設立門檻比較表

維度	新加坡 13O	新加坡 13U	香港 OFC / LPF	杜拜 DIFC	杜拜 ADGM
最低 AUM / 資本	S$5M DI	S$50M DI	無硬門檻	USD 50M	無硬門檻(實務 10–20M)
結構彈性	限新加坡公司	結構不限	OFC、LPF	家辦公司、SPV	SFO、Foundation
本地年費用	S$200K–500K LBS	S$200K–500K LBS	無強制 LBS	USD 35K–80K	USD 25K–60K
實體辦公要求	有	有	無強制	有	有
IP 人數	≥ 3(1 非家族)	≥ 3(1 非家族)	無強制	視業務	核心 SFO 免
適合 AUM 區間	USD 500萬–2,000萬	USD 4,000萬以上	USD 500萬–5,000萬	USD 4,000萬以上	USD 1,000萬–3,000萬
稅務優惠	指定投資所得免稅	指定投資所得免稅	利得稅 8.25%/16.5%	9% UAE 稅,可結構免	9% UAE 稅,可結構免

 

六、台灣家族該怎麼選:四維度決策框架

(一)AUM 規模

• USD 500 萬–2,000 萬 → 新加坡 13O 或香港 OFC(門檻可達、年費可控)
• USD 2,000 萬–4,000 萬 → 香港 OFC / 杜拜 ADGM(實質要求較寬鬆)
• USD 4,000 萬以上 → 新加坡 13U / 杜拜 DIFC(門檻達標,生態系完整)

 

(二)目標市場

• 東協、印度、澳洲 → 新加坡優勢
• 大中華區、私募股權 → 香港優勢
• 中東、歐洲、非洲、伊斯蘭金融 → 杜拜優勢

 

(三)家族成員居住地

新加坡 EP(就業準證)、香港 QMAS、杜拜 Golden Visa 各有不同居留路徑與所得稅安排。家族 next-gen 是否需要當地就學、居留,直接影響選地。

 

(四)接班與跨代規劃

• 需要強信託 / Foundation 結構 → 杜拜 ADGM Foundation 或新加坡信託
• 需要開放式基金贖回機制 → 香港 OFC
• 需要私募投資 + LP 結構 → 香港 LPF 或新加坡 VCC

 

七、結語

2026 年的亞太家辦地圖,已不是「新加坡或香港」二選一的時代。三地各自吃下不同 AUM 區間、不同投資組合、不同接班需求,真正的競爭是「能否提供穩定可預期的長期環境」。台灣家族 2026 年的重點:不要為了稅率倉促決定,而是用 AUM、市場、居住地、接班四維度先做盤點,再決定要不要設、設在哪、用什麼結構。

 

戰國策集團代辦新加坡、香港、杜拜公司與基金結構設立超過 25 年,熟悉 13O/13U、OFC/LPF、DIFC/ADGM 三地實務,並可協助評估各地最低 AUM、年度成本、IP 配置與信託 / Foundation 結構。若您的家族正在考量亞太架構規劃,歡迎洽詢進行情境模擬。

 

※ 本文以新加坡 MAS、香港 SFC 與公司註冊處、UAE DFSA 與 FSRA 公開資料為據,撰寫時間為 2026 年 5 月。家辦設立涉及稅務、信託、移民多重變數,個案請洽合格專業人士。

 

引用來源

• Waystone — MAS 家辦稅務優惠制度更新(13O/13U 最新門檻與 LBS)
• Trustmoore — 新加坡 MAS 家辦方案更新(2029 年延期、IP 非家族要求)
• 香港公司註冊處 — 2025 年公司統計(OFC 676 檔、LPF 1,347 檔)
• 香港 SFC — 已註冊 OFC 名單
• The Key Advisory — Dubai Family Office Setup 2026(DIFC USD 50M 門檻、ADGM 操作)
• The Key Advisory — DIFC vs ADGM 2026 比較(設立時程、監理差異)