模里西斯設立公司適合你嗎？優勢、挑戰與台商評估清單

想用模里西斯作為海外控股架構的台商，常常在兩種情緒之間拉扯：一邊是 GBC 有效稅率約 3%、DTAA 覆蓋 45 個以上國家、無資本利得稅的吸引力；另一邊是「實際落地之後，年度維護費比想的貴得多」「台灣 CFC 新制可能讓稅率優勢打折」「印度 DTAA 已修約，原本最大的賣點縮水了」。這兩種聲音都是事實。問題不在於模里西斯好不好，而在於它好在哪裡、對誰好。本文的目標不是再重複一遍 10 大優勢，而是幫你把這些資訊轉成一份可實際勾選的評估清單，讓你在決定設立前，先把自己的情況對照一遍。

模里西斯的核心競爭力在哪裡？

模里西斯最有別於其他離岸金融中心的優勢，不是零稅率，而是兩件事的組合：DTAA 網絡廣泛，加上合規聲譽相對健全。

絕大多數傳統離岸地（BVI、開曼）幾乎沒有 DTAA，只有零稅率。用這類架構投資印度或南非，對方國家不承認任何稅務協定優惠，預扣稅照樣扣。模里西斯則與 45 個以上的國家簽有雙重課稅協定，其中包括印度、南非、中國、辛巴威、烏干達、莫三比克等對台商而言較難直接進入的市場。對於以印度或非洲為目標市場的企業，這個 DTAA 網絡是在其他地方拿不到的真實價值。

GBC（全球商業公司）的稅務設計是另一個核心。模里西斯企業稅率名義上是 15%，但 GBC 可就股息、利息、權利金、有價證券出售所得等指定收入申請「部分豁免制度」（Partial Exemption Regime），豁免其中 80%，使這類收入的有效稅率降至約 3%。這項豁免不是自動取得的，必須滿足模里西斯金融服務委員會（FSC）規定的實質條件，包括在當地有管理與控制、核心業務決策在模里西斯做出、有足夠的當地開支等。

設立前必須正視的三大挑戰

挑戰一：實質要求已是硬成本，不是可以省略的選項

2019 年之前，模里西斯 GBC 存在「名義架構」的疑慮，主管機關的要求比較寬鬆。2019 年改革後，空殼架構已不被接受。FSC 要求 GBC 必須在模里西斯有真實的管理與控制，核心要素包括：

• 至少 2 名在模里西斯常駐的董事（resident directors）
• 主要銀行帳戶在模里西斯開立與操作
• 核心業務決策在模里西斯境內做出
• 有適當的當地開支（可透過管理公司代為提供上述服務）

這意味著，即使透過管理公司外包這些功能，每年仍然需要支出管理公司費用、常駐董事費用、FSC 牌照費（2026 年 USD 2,600）與年度審計費。詳細費用拆解請參考模里西斯公司註冊費用試算，第一年合理預算通常在 USD 10,000 至 20,000 之間，每年維護約 USD 8,000 至 18,000。這個成本是剛性的，不管你在模里西斯公司的帳面獲利是多少，每年都要付。

挑戰二：印度 DTAA 修約後，「股權利得免稅」的優勢已不存在

模里西斯歷史上最大的賣點之一，是透過模里西斯架構投資印度可取得資本利得免稅。這項優惠在 2016 年被重新談判的協定修約後，逐步取消。自 2019 年 4 月起，透過模里西斯架構出售印度股權的資本利得，已需依印度稅率全額納稅，而非由模里西斯免稅。

仍然有效的部分是股息與利息的優惠稅率：模里西斯對外匯出的股息與利息無預扣稅（0%），而印度對外籍股東的股利預扣稅一般為 10% 至 20%，透過模里西斯架構可在協定範圍內適用較低稅率。如果你的架構主要目的是持有印度公司股權並收取股利，模里西斯 DTAA 仍然有用；但若主要目的是事後出售股權套利，優惠已大幅縮水。

挑戰三：台灣 CFC 新制影響架構效益

台灣自 2023 年起正式實施受控外國公司（CFC）制度。持有模里西斯 GBC 10% 以上股份的台灣居民，若 GBC 未在模里西斯有實質營運，每年需將 GBC 的未分配盈餘按比例計入台灣個人綜所稅或公司所得稅。這表示，原本「在模里西斯留存獲利、延遲在台灣課稅」的策略，已受到限制。

有實質運作的 GBC（即確實在模里西斯有業務活動、開支與員工）可以主張豁免，但需提供相關證明文件。若你的架構是純粹的控股或租稅規劃工具，台灣 CFC 的影響不可忽視，建議在設立前與台灣稅務顧問詳細評估。

台商適合與不適合清單（可逐項勾選）

以下清單幫助你快速自我評估。勾選「適合」欄的項目越多，模里西斯對你的情況越有實質幫助；主要集中在「不適合」欄的，可能需要考慮其他架構。

五類最適合在模里西斯設立的台商

根據上述評估框架，以下五類台商最能從模里西斯架構中獲得實質效益：

1. 以印度為主要投資市場的台商

透過 GBC 收取印度公司的股利，可在協定框架下適用較低的預扣稅率，累積下來節稅效益相當顯著。模里西斯是全球前幾大對印度 FDI 來源地，部分原因正在於此。

2. 佈局非洲市場的企業

模里西斯是非洲聯盟成員，與多個非洲國家有 DTAA 和投資保護協定（IPPA），是進入東非、南非市場相對穩健的中繼架構。模里西斯司法制度採英國普通法，最終上訴法院為英國樞密院（Privy Council），合約執行力具國際公信力。

3. 國際基金管理公司

模里西斯金融服務委員會（FSC）提供完整的基金牌照架構，包括 Global Scheme Funds、Closed-end Funds、Variable Capital Company（VCC）等，是亞洲與非洲基金管理人在開曼之外的主要設立地點之一。如需了解特定產業的牌照門檻，可參考模里西斯公司熱門產業與牌照指南。

4. 跨境控股架構（非東亞市場）

需要低有效稅率（約 3%）、無股利或利息預扣稅、資金自由流動的控股架構，模里西斯是合理選項。前提是業務與投資的對手方在 DTAA 覆蓋的市場，而非主要在台灣、中國或東南亞。

5. 數位資產與金融科技

FSC 提供虛擬資產服務提供者（VASP）牌照，模里西斯在這個領域的法規框架相對清晰。若業務涉及加密貨幣或區塊鏈金融服務，模里西斯是值得考量的合規設立地點。

什麼情況下應該考慮其他選擇？

模里西斯對以下情況的台商可能不是最佳選擇：

如果你的業務主要在台灣、中國大陸、日本、韓國或東南亞，沒有涉及印度或非洲的投資或資金流，模里西斯 DTAA 提供的優惠無法發揮；新加坡或香港在這些市場的業務對接、銀行服務與聲譽方面更有優勢。

如果年度業務量較小（例如年獲利不超過 USD 50,000），實際節稅金額可能遠不及每年的維護費用；BVI 或 Cayman 的 Authorised Company 成本顯著較低，適合不需要 DTAA 優惠的純離岸控股需求。

如果你的主要目的是用模里西斯架構投資台灣上市公司，需要注意台灣對外資的反洗錢與資訊申報要求，以及 CFC 新制的影響，建議先諮詢稅務律師。

與其他離岸選項的比較，可參考離岸公司地點比較：模里西斯、BVI、開曼、新加坡。

資料來源：Mauritius Financial Services Commission、IRAS（新加坡稅務局）、香港稅務局，以各機關最新公告為準。

已設立但發現架構可能有問題，怎麼辦？

如果你已經在模里西斯設立 GBC，但事後發現可能沒有妥善滿足實質要求，或是 CFC 規定的影響比預期大，以下幾個步驟可以幫助你評估現況：

第一步：確認目前的合規狀態

請管理公司提供 GBC 目前的 FSC 合規文件，確認是否已申請或維持部分豁免資格（Partial Exemption Regime），以及最近一年的審計報告是否正常申報。

第二步：評估台灣 CFC 影響

請台灣稅務顧問核算，依你持有的 GBC 股份比例與當年度的未分配盈餘，計算需要計入個人所得或公司所得的金額，以及是否符合實質豁免的條件。

第三步：評估是否需要架構調整

如果模里西斯架構對你的業務沒有實質幫助，或維護成本超過節稅效益，可以考慮：一、透過 FSC 的正式程序將 GBC 轉換為 Authorised Company（成本較低，但無 DTAA 優勢）；二、辦理正式清算（由管理公司協助進行 FSC 與 ROC 的除牌程序）；三、繼續維持，但強化實質條件以取得完整豁免資格。

如需評估完整的模里西斯公司設立流程，請參考模里西斯公司全攻略。

常見問題

模里西斯現在還在 FATF 的洗錢防制觀察名單上嗎？

模里西斯曾於 2020 年 6 月被 FATF 列入「加強監測名單」（俗稱灰名單），但已於 2021 年 10 月正式移除，重新獲得 FATF 合規認定。目前模里西斯不在 FATF 灰名單或黑名單上，對銀行開戶與國際資金往來的阻礙已大幅降低。

模里西斯的 Authorised Company 是否可以使用 DTAA？

不可以。Authorised Company 在模里西斯的所得被視為境外來源收入，不符合「模里西斯稅務居民」的認定，因此無法取得稅務居民證明（TRC），也無法主張任何 DTAA 的稅務優惠。若你的架構目的之一是使用 DTAA，必須設立 GBC 而非 Authorised Company。費用差異請參考模里西斯公司費用指南。

模里西斯 GBC 一定要有實際辦公室嗎？

不需要實體辦公室，但需要有在模里西斯常駐的 2 名董事，以及透過管理公司提供的秘書、登記地址等服務。管理公司可以代為安排「提名董事」以滿足常駐要求，但 FSC 會審查核心業務決策是否確實在模里西斯做出、主要銀行帳戶是否在當地操作。若架構形式大於實質，FSC 有權拒絕或撤銷部分豁免資格。

台灣人可以自己擔任 GBC 的董事嗎？

可以。但由於 GBC 需要至少 2 名在模里西斯常駐的董事，台灣人一般需要透過管理公司安排 1 至 2 名當地提名董事，或者自己親自常駐（實務上較少）。台灣人可以在此架構下 100% 持股，僅在董事組成上需要符合常駐要求。

OECD Pillar Two 的全球最低稅率（15%）會影響模里西斯嗎？

影響有限。OECD Pillar Two 的「補充稅」（Top-up Tax）主要針對跨國企業集團年營業額超過 7.5 億歐元的大型企業。若你的企業規模未達此門檻，Pillar Two 不直接適用。此外，模里西斯的法定稅率本身是 15%，與 Pillar Two 設定的全球最低稅率一致，部分豁免後的 3% 有效稅率是否觸發補充稅，需視集團整體架構而定，建議個案評估。

資料來源

• Mauritius Financial Services Commission（FSC）：fscmauritius.org — GBC 規範、部分豁免制度、牌照要求
• Mauritius Revenue Authority（MRA）：mra.mu — 企業稅率、DTAA 清單
• Corporate and Business Registration Department（CBRD）：companies.govmu.org — 公司註冊規費
• FATF（金融行動特別工作組）：FATF 2021 年 10 月公告模里西斯移除灰名單
• 財政部、國稅局：台灣 CFC 制度規定（2023 年施行）
• 印度財政部：印度－模里西斯 DTAA 議定書（2016 年）

本文僅供資訊參考，不構成法律、稅務或投資意見，實際架構規劃請諮詢具資質的顧問或律師，並以主管機關最新公告為準。