百慕達設立公司優勢完整評估：台商適合清單與 2026 合規自查

考慮在海外設立公司，百慕達可能同時出現在候選名單和「不確定值不值得」的清單上。再保險公司和大型基金管理業者把它列為首選，但對台商來說，百慕達費用偏高、地理位置偏遠，2025 年還新增了幾項合規義務。本文的目的不是說百慕達好或不好，而是幫你把「百慕達設立公司優勢」和真正需要注意的挑戰都攤開來，提供可自我勾選的判斷清單，讓你在聯繫顧問之前先做好功課。如果你已在百慕達設立公司，受益人法修訂等新法規的合規期限可能比你想像的近，文末的自查清單值得立即確認。費用細節請參考百慕達費用完整拆解；若想同時比較開曼、BVI 等離岸地，請先看離岸公司設立地比較指南。

百慕達設立公司的 7 大核心優勢

百慕達不是傳統意義上的「避稅天堂」，而是一個監管嚴格、國際信譽極高的離岸金融中心。以下 7 項優勢依據 BMA（百慕達金融管理局）、PwC 與 OECD 官方報告查證。

直接稅豁免至 2035 年 3 月

百慕達不徵收企業所得稅、個人所得稅、資本利得稅及遺產稅。豁免公司（Exempted Company）可申請《豁免事業稅務保障法》下的稅務豁免憑證（Tax Assurance Certificate），保證至 2035 年 3 月 31 日前免繳直接稅。需要特別注意的是：2025 年 1 月 1 日起，年全球合併收入達 EUR 7.5 億以上的跨國企業集團（MNE）須繳納 15% 企業所得稅（《企業所得稅法 2023》），該豁免憑證對此類企業不適用。台灣中小型企業通常不受影響，但有大型跨國集團架構的台商在規劃前務必確認。

全球第三大再保險中心

百慕達擁有超過 1,200 家保險相關企業，管理保險資產規模逾 USD 8,000 億，全球頂級再保險公司多數在此設有總部或營運中心。這對需要設立自保公司（Captive）或進行再保險安排的企業，是難以在其他管轄區複製的優勢。

ILS（保險連結證券）市場全球龍頭，份額逾九成

百慕達交易所（BSX）掛牌的保險連結證券市場份額達全球約 92%（2024 年數據，非舊版常見的「70%」），是巨災債券發行者和 ILS 投資者的首選地。如需了解保險與 ILS 相關產業的許可細節，請參考百慕達六大熱門產業架構指南。

BMA 高標準監管 × EU Solvency II 完全等價認定

BMA 是全球少數獲得歐盟 Solvency II 完全等價認定的監管機構（另一個是瑞士），此認定讓百慕達保險公司可直接在歐盟市場運作。嚴格的監管反而是優勢：全球主要銀行和商業夥伴普遍接受百慕達公司，對需要在歐美市場建立信譽的業務尤為有利。

英國普通法體系，最終上訴至英國樞密院

商業合約在英國普通法框架下執行，合約糾紛可上訴至英國樞密院。這為國際交易和上市架構提供高度法律確定性，對需要與歐美機構投資人合作的企業非常重要。

豁免公司 100% 外資持股，股東名冊不公開

豁免公司不限股東或董事國籍，股東名冊不列入公共登記冊（與本地公司不同）。BMA 和註冊代理人保有最終受益人完整資料，但不會出現在公開資料庫上。注意：受益人資訊保密的程度正因 2025 年新法而有所調整（見下節）。

BMD/USD 1:1 固定匯率，消除匯兌風險

百慕達幣與美元 1:1 固定匯率，美元在境內直接流通。對以美元計價的國際業務，消除匯率波動風險是實際的財務優勢。

2026 年的 3 項重要法規變動

以下 3 項變動直接影響百慕達公司的合規義務，不論是否打算設新公司，現有公司都需要確認。

變動一：《受益人法 2025》（Beneficial Ownership Act 2025）

2025 年 11 月 3 日起，受益人資料登記主管機關從 BMA 轉移至公司登記處（Registrar of Companies）。現有公司的合規調整期限為 2026 年 6 月 1 日，逾期未完成更新可能面臨違規風險。如果你的百慕達公司尚未確認新法要求，建議立即聯繫當地法律顧問。

變動二：《企業所得稅法 2023》正式運作（2025 年 1 月起）

年全球合併收入達 EUR 7.5 億以上的跨國集團，2025 年度起適用 15% 企業所得稅，首次申報期限為 2026 年 10 月。這和豁免公司的 2035 年稅務保障並行——豁免憑證對不達門檻的公司仍然有效。原先許多關於百慕達「零企業稅」的說法，對大型跨國集團已不再完全適用，請以主管機關最新公告為準。

變動三：不記名股票（Bearer Shares）廢除完全生效

持有不記名股票的公司需完成轉換為記名股（Registered Shares），此要求已全面生效。若公司尚有未轉換的不記名股，需盡快與公司秘書或律師處理。

百慕達 vs 開曼 vs BVI：三地比較

詳細比較三地對台商的適用性，可參考開曼、BVI 與百慕達比較指南。

適合選百慕達的台商：12 點自我評估清單

以下清單幫助你判斷百慕達是否適合你的業務情境。勾選越多，百慕達越值得深入評估；少於 4 項，建議先評估 BVI 或開曼群島。

業務性質

• □ 業務涉及再保險、自保（Captive）或一般保險
• □ 計畫發行或投資保險連結證券（ILS）/ 巨災債券
• □ 管理資產規模較大的基金（逾 USD 1,000 萬）
• □ 業務需要在歐盟市場取得信任或通過盡職調查
• □ 計畫在紐約、倫敦或香港等國際交易所上市

財務與規模

• □ 能承擔每年 USD 5,000–12,000 的維護費用
• □ 設立預算 USD 5,000 以上
• □ 年全球合併收入未達 EUR 7.5 億（或已確認 MNE 規則適用情況）

法律與結構需求

• □ 需要英國普通法環境保障合約執行力
• □ 持有船舶、航空器，或計畫進行相關資產登記
• □ 控股架構需要高度國際信譽以利跨境融資
• □ 可配合 BMA 的嚴格合規要求，接受較長的申請審核期

勾選 8 項以上：百慕達很可能是適合你的選擇，建議進行正式評估。

勾選 4–7 項：值得深入研究，尤其是保險或金融類業務。

不到 4 項：百慕達的優勢對你的業務可能無法體現，開曼或 BVI 通常更符合成本效益。

不適合選百慕達的常見情境

以下情境在百慕達通常得不到應有的效益：

• 主要業務是進出口貿易或一般電商：百慕達的再保、ILS 和監管優勢對這類業務沒有直接幫助，BVI 或開曼費用更低且同樣有效。
• 設立預算有限：百慕達設立費用是 BVI 的 3–10 倍，年度維護費也顯著較高，預算受限的中小型企業通常不符成本效益。
• 需要在百慕達本地營運並長期居留：百慕達幾乎不向外籍人士提供永久居留權，工作許可有條件限制，且生活成本是全球最高地區之一。
• 業務需要大量當地員工但成本敏感：在地人力成本極高，遠超台灣和多數亞洲地區。
• 想要完全的「空殼公司」架構：從事保險、銀行、基金管理等特定業務的公司，均需符合百慕達的經濟實質法要求，不可能是無實質的掛名架構。

已設立百慕達公司的台商：合規自查清單

如果你已有百慕達公司，以下 6 項需要立即確認。台灣股東適用的 CFC 規則說明，請另見台灣人百慕達開公司實務指南。

常見問題

百慕達的零稅優勢在 2035 年後還有效嗎？

2035 年 3 月 31 日是稅務豁免憑證的現行保障期限；期限屆滿後，是否延長或引入新制取決於當時的百慕達政府政策。考量到百慕達經濟高度依賴國際商業，且面臨開曼群島等競爭壓力，大幅縮減稅務優惠的可能性相對較低——但無法確定。已持有豁免憑證的公司建議在 2034 年前向顧問確認最新情況。

百慕達的 ILS 市場份額到底是 70% 還是 92%？

92%。舊版的「70%」數字出現在較早期報告中；根據 BSX 與 Artemis.bm 2024 年資料，百慕達在全球巨災債券（Cat Bond）掛牌市場的份額已達約 92–93%。在計算方式和資料來源不同的情況下，數字可能有若干出入，但「全球第一」這個定位是確定的。

台商透過百慕達公司控股，在台灣需要申報什麼？

主要有兩項：一是台灣的 CFC 受控外國公司申報（2023 年起正式實施），如果個人或關係人合計持有百慕達公司 50% 以上股份，且百慕達公司的被動收入達到一定門檻，台灣股東每年需申報；二是若百慕達公司在台灣有實質業務，需確認兩岸相關報備規定。詳細說明請參考台灣人百慕達開公司實務指南。

百慕達銀行開戶真的很難嗎？

是的，難度偏高。百慕達僅有 3 家商業銀行（Butterfield Bank、Clarien Bank 及 Capital G Bank），每家均執行嚴格的 KYC 和盡職調查，最低存款要求通常在 USD 10,000–100,000 之間，審核周期可達數月。部分企業會選擇在百慕達以外的國際金融中心（如香港或新加坡）開設主要往來帳戶，僅維持百慕達的合規帳戶。

百慕達公司和開曼群島公司哪個更適合對沖基金？

開曼群島通常更適合一般對沖基金。開曼在基金注冊和豁免基金架構（Exempted Limited Partnership）方面有更完善的基礎設施，費用也低於百慕達，且已有大量服務提供商生態系統。百慕達在保險連結基金（ILS Fund）和再保相關的基金管理上有特殊優勢，非此類則建議先評估開曼。

資料來源

• PwC Tax Summaries – Bermuda Corporate Income Tax（2026 年查閱）
• Walkers Global – Bermuda Corporate Income Tax Regime（2024）
• Walkers Global – Bermuda’s Beneficial Ownership Act 2025（2025 年 10 月）
• Skadden – The Bermuda Prudential Solvency Regime（2025 年 3 月）
• OECD Global Forum – Enhanced Monitoring Report 2026
• Artemis.bm – BSX maintains ~92% of cat bond market（2025）
• BMA Official Website（bma.bm）

本文僅供資訊參考，不構成法律、稅務或投資建議。費用數字為市場參考區間，以主管機關最新公告及顧問提供的報價為準。